在那不勒斯城，有个穷困潦倒的老头，有两个英俊貌美的儿子。大儿子艾洛和小儿子皮波。一天，老头知道自己快要死去，便将两个儿子叫到身边，对他们说：“我现在很高兴，我能从这个受苦受难之身中解脱，我真的很高兴。但是，我放心不下你们。你们拥有上帝赐予的英俊面容，长得人高马大，却衣不蔽体，你们就算能跑一百英里，身上也掉不出一个铜板，过得像一条狗。你们都知道，我一直都是忍饥挨饿，晚上连个蜡烛都点不起。但是，我现在快死了，还是希望给你们留点纪念。所以，艾洛，我的大儿子，把筛子拿去吧，你可以靠这个养活你自己；还有小儿子，你把这只猫抱走吧。上帝与你们同在！”
艾洛靠着别人的救济安葬了父亲，并且靠着筛子帮别人筛东西谋生，钱越赚越多，然后跟着一个美丽的姑娘相识相爱。而皮波，每天抱着那只猫唉声叹气。“上帝啊，你听见了我的祈祷吗！我现在一无所有，还有一张嘴要养，这样跟我立刻死去有什么区别！为什么我没有继承那张筛子而是这只猫呢！”皮波唉声叹气的向上帝祈祷着。那只可怜的拥有着白色皮毛的猫在旁边舔了舔自己的爪子，冷冷的看着皮波。这时，突然有声音在皮波耳旁响起：“没必要灰心丧气，我将让你变成富有的人。”人偶出现在了皮波身边。“哦，上帝！是天。。。天使！上帝是听见了我的祈祷吗？！”皮波跌坐在人偶脚下。“是啊，我听见了你的祈祷啊，所以，我来帮助你。你可要好好待这只猫哦，它是让你变得富有的最最重要的东西。”人偶抱起猫咪摸了摸它的毛发。“听从猫的话语吧，它将给你无上的财富！”人偶说完便不见了。
“我能让你变成富有的人。”猫咪看着皮波说话了。皮波赶紧谢谢猫咪，还轻轻抚摸着它的背，说了一大通好话。
于是每天早上，太阳刚刚准备钩起夜的Yin影，它就去海滩的渔船上叼上好的鲻鱼给国王送去，并对国王说：“我家皮波勋爵，陛下您最卑微的仆人，满怀敬意为你送上这条鱼，并且说，这是献给伟大君主的小小礼物。”国王像平常收到礼物时一样喜笑颜开，对猫说：“告诉你家主人，我虽然不认识他，但是衷心地感谢他。”
同时，猫还跑到沼泽地和田地里，把捕鸟人打下来的乌鸫、鹬和云雀都抓住送给了国王，并且一直重复这套说辞。终于有一天早晨国王对它说：“我觉得非得见见这个皮波勋爵不可！我很想认识他，也好回报他的好意。”猫回答：“我家皮波勋爵的愿望就是为了陛下您效犬马之劳。明天早上，皮波勋爵将会如约前来向你致敬。”
第二天早上，猫来到国王面前说：“陛下，很抱歉我家皮波勋爵不能来了，昨晚他的几个仆人把他洗劫一空后就逃走了，连衣服都没放过。”国王一听赶忙叫侍从拿出了好几套华丽的衣服给皮波送去。不到两个小时，皮波在猫的带领下来到了王宫。国王惊叹于皮波的外貌，觉得果然是不同凡响的勋爵啊。于是招待了最好的最豪华的宴会。皮波在宴会上一直偷偷跟猫说让它不要扔掉自己以前的衣服，猫说道：“小声点，不要在这里讨论这种寒酸的东西！”可是皮波一直担心着自己的衣服，这让猫不胜其烦。于是猫很快的打发走了皮波，自己留下来对国王吹嘘皮波的财富、智慧，说他在另一边的平原上拥有着媲美皇族的财富。如果不相信国王可以派人去查看。于是国王派了几个信的过的人去当地查证。他们跟着猫出了国界，猫便以找落脚点为由独自往前跑，一路上只要看见牛群、羊群、马群和猪圈，它就对所有放牧人和牲畜的主人说：“喂！注意啦！远方马上要来一群强盗，我来提醒你们，如果还想保全自己的东西的话就要说这些东西都是属于皮波勋爵的，这样才能毫发无损。”
它还跑到了农场里说了同样的话。于是，当信使不论问到哪里，所有人都说这是属于皮波勋爵的。最后他们也问烦了，便回去向国王回报说皮波勋爵的财富简直像高山大海一样多。国王大喜过望，立刻将自己的女儿嫁给了皮波，还给他准备了丰厚的嫁妆。
他们的结婚庆典持续了一个月，皮波在猫的建议下在平原那边购置了一处不小的地产，成为了真正的爵士。庆典结束后，皮波带着新娘回了自己的新家，国王一直将他们送到边界。
皮波对猫感激不尽，说猫做的比自己父亲还要多，还给了他这么多财富，等猫以后死了一定会给它涂上香料，放进纯金做的棺材，然后摆在自己的卧室里。他希望把关于猫的回忆永远留在眼前。猫看了皮波一眼，表示自己很感动，睁着异色的黄蓝瞳孔看着皮波说：“我没有什么想法，只要你在我死后将你的心脏挖出放在我的坟墓上就好。我的双眼加上你的心脏可以保佑你的子孙后代永永远远的富贵。代价就是你的生命，你愿意吗？”皮波不假思索的就答应了。
然而没过几天猫就死去了。皮波看着猫的尸体想着猫说的话，他看着自己华丽的房子想着自己的妻子，他舍不得，于是，他拿起一把刀想将猫的眼珠挖出来。这时，猫突然用尖利的爪子捅穿了皮波的身体，拉出皮波的肠子，从肚子里穿进去将皮波的心脏拿出。猫雪白的皮毛被鲜